에프아이알이

워렌 버핏은 가치 투자를 하는 것으로 유명하다. 가치 투자란 저평가되어 있는 자산을 구매해서 오랜 기간 동안 가치가 오르기를 기다리는 투자 방식을 뜻한다. 주식을 매수하거나, 자산을 구매할 때 장기 투자가 더 안전한 투자 방식이라는 선입견이 있지만 리스크 관리 입장에서 봤을 때, 장기 투자는 단기 투자보다 리스크가 더 큰 투자 방식으로 평가된다. 투자 시간이 길어질수록 주식 가격에 영향을 주는 요인과 위험도 함께 증가하기 때문이다. 단기 투자가 장기 투자보다 안전하다? 장기 투자와 단기 투자 요령 투자를 결정할 때 어디에 무엇을 도 중요하지만 얼마나 길게 투자를 할 것인지 투자 기간도 반드시 고려해야 한다. 더욱이 투자 포트폴리오를 구성할 때 투자 지평investment horizon이라는 개념을 ret..

누구나 대박을 꿈꾸며 투자를 시작하지만 대박의 희망 뒤에는 항상 위험이 도사리고 있다. 투자 포트폴리오를 직접 혹은 간접적으로 관리하는 가장 주된 이유 중에 하나는 안전하고 지속적이고 높은 수익을 추구하기 위해서다. 그럼에도 위험은 곳곳에 도사리고 있기에 그리고 좀 더 많은 수익을 내기 위해서 고위험 자산에 투자한다. 투자 포트폴리오를 구성할 때 위험 자산과 안전 자산을 구분하여 투자를 결정한다. 다양한 전략을 통해서 자산들의 비율을 결정하고, 투자의 다각화를 통해서 위험을 분산한다. 그렇다면 위험 자산과 안전 자산의 비율은 어떻게 결정하는 것이 좋을까? 개인 투자 성향마다 다르겠지만 최소한의 원금을 보장하기 위한 방법으로 일정 비율 포트폴리오 보험 전략을 사용한다. Constant Proportion ..

돈을 잃는 상황은 누구도 원치 않지만 투자를 논할 때 빼놓을 수 없는 것이 손절에 관한 주제이다. 투자를 하거나 주식을 할 때도 주식을 사는 것보다 주식을 파는 것이 훨씬 더 어렵다. 투자를 결정할 때, 투자 종목, 투자 기간과 함께 반드시 고려해야 하는 것이 있다면 손절 타이밍이다. 가격이 10%가 빠지면 팔아야겠다, 20%가 빠지면 팔아야겠다는 자신만의 가이드라인이 반드시 필요하다. 존버가 답이라고 말하지만, 무조건적인 기다림은 오히려 독이 될 수도 있다. 더욱이 투자금에 쓰임이 정해져 있다면 자산의 가격이 오를 때까지 무조건적인 기다림은 불가능하다. 투자에도 똑똑한 투자가 있듯이 손해에도 똑똑한 손해가 있다. 적절한 손절 타이밍은 그 회복도 빠르다. 그렇다면 가격이 떨어진 상황에서 매도 타이밍은 어..

필요 없는 지출을 줄이기 위해 평소 소비 습관을 하나하나 관찰하다 보면 간혹 '이게 뭐 하는 짓인가?' 하는 생각이 들 때가 있다. 지출을 조금이라도 줄이기 위해 다양한 방법들을 찾아보고, 실천해보고, 시도해 보지만 소비를 할 때마다 하나하나 따지기 시작하면 정신적으로나 육체적으로 피로감이 몰려오기도 한다. 사소한 지출 하나하나에도 '이게 꼭 필요한 지출인가?' 하면서 신경 쓰기 시작하면서부터 얼마 되지도 않은 푼돈도 마음껏 쓰지 못하는 현실에 후회스러울 때도 있다. 그럴 때면 매번 들었던 생각이 '도대체 어디까지 줄여야 하는 거지?' 하는 의문이었다. 지출을 관리하기 시작한 후로 거의 모든 것이 변했지만 무엇을 어떻게 줄여야 하는지 그 경계를 정하기가 어지간히 까다로운 것은 아니다. 예전 같으면 먹고 ..

투자 스타일에 대해서 논의할 때 각자 성향에 따라 보다 적극적으로 매수를 해야한다, 가격이 오를 때까지 기다려야 한다, 시기가 아니다 등등 나름 뜨거운 분석을 내놓는다. 전문가의 의견을 참고하는 것도 투자를 결정할 때 충분히 유용하지만, 투자를 바라보는 두 가지 관점에 대해서 이해하고 투자를 결정하는 것도 좋다. 투자에는 능동적 투자active investing와 수동적 투자passive investing가 있다. 간략하게 설명하면 능동적 투자는 적극적으로 자산(주식)을 사고팔아서 시장의 평균 수익률보다 높은 수준의 투자 방식을 말한다. 반대로 수동적 투자는 장기적인 관점에서 가격 상승에 따른 수익을 목표로 하는 투자 스타일을 의미한다. 1. 능동적 투자active investing 능동적 투자는 그 이..

이전에 투자 포트폴리오의 투자 수익 계산법에 대해서 살펴봤다면 개별 투자의 수익률을 계산하는 방식에 대해서 알아보자. 투자 포트폴리오 전체적으로 봤을 때 시간과 금액을 기준으로 투자 포트폴리오의 수익률을 계산했다면 각 투자별 수익률을 계산해서 투자 항목별 평가를 살펴보고 투자를 계속 이어 나갈 것인지 변경할 것인지를 살펴보는 것이 좋다. 투자 포트폴리오 수익 계산법, 금액가중수익률 vs 시간가중수익률 투자 포트폴리오 수익을 계산하는 방법에는 크게 두 가지 종류가 있다. 금액을 기준으로 계산하는 방법 Money-Weighted Rate of Return : MWRR 그리고 시간을 기준으로 계산하는 방법 Time-Weighted Rate of Retur. retiring-early.tistory.com [사..

인플레이션 상황에서는 통장에 다량의 현금을 보유하는 선택은 현금의 가치를 떨어뜨리는 선택이다. 그렇다고 무작정 투자 판에 뛰어들기도 쉽지 않은 것이 사실이다. 전반적으로 물가가 오르고 화폐의 가치가 떨어지는 상황에서는 어디에 투자하는 것이 좋을까? 인플레이션 상황에서 주목해야 할 6가지 자산에 대해서 살펴보자. 1. 금 금은 전통적으로 인플레이션을 대비하는 가장 훌륭한 자산으로 평가되어 왔다. 아직도 적지 않은 사람들은 금을 화폐의 대체품 정도로 여긴다. 금은 원자재의 성격도 띄고 있고, 화폐의 대체품의 역할도 하고 있기 때문에, 현물 자산으로써의 금은 화폐 가치가 떨어지는 인플레이션에서 아직도 매우 훌륭한 투자 대상으로 평가된다. 비교적 쉽게 현금으로 바꿀 수도 있고, 소장하기도 용이하기 때문에 비상의..

파이어족이 되고 싶은 사람들은 반드시 한 번씩 계산해해 보는 것이 있다. 나의 최소 생활비 계산해보기. 자신이 최대로 아낄 수 있는 최대치를 계산해 보는 것이고 파이어족이 되어서 필요한 생활비를 예상해볼 수 있기 때문이다. 최소 생활비로 계산하는 항목들을 주거 비용, 식비, 간식비, 의류비, 통신비, 의료보험비, 여가, 차량 유지 및 교통, 미용, 경조사, 교육, 기타 반려동물 등과 같은 비용들이 있다. 1. 주거 비용 월세, 전세 자금대출 이자 및 상환, 각종 세금 및 관리비 등 숨만 쉬어도 들어가는 비용이다. 자가를 가지고 있기 때문에 월세나 대출 이자 등은 없지만 지난 1년을 기준으로 월평균 지출을 계산해 봤을 때 전기 요금 2만 원 수도 요금 1만 원 가스 요금 3만 원 아파트 관리비 4만 원으로..