투자 포트폴리오 다각화를 위한 실질적인 조언

 

 

투자에서 포트폴리오, 다각화를 고민하는 사람들이 얼마나 될까? 안전한 투자보다는 일확천금 같은 투자를 꿈꾸는 사람들이 많지만, 사실 지지 않는 게임을 해야 하는 것이 우리에게 필요한 투자가 아닐까 하는 생각이 든다. 지지 않는 투자를 위해서 가장 필요한 것인 다각화이다. 투자의 위험을 분산하는 것, 어쩌면 이 과정만큼 중요하고 이율에 실질적으로 영향을 주는 것도 없기 때문이다.

 

우리는 "계란을 한 바구니에 담지 말라"는 말을 많이 듣는다. 이러한 정서는 확실히 문제의 본질을 포착하지만, 다각화가 투자자 포트폴리오의 일부로 작용하는 실질적인 의미에 대한 지침은 거의 제공하지 않는다. 또한 다양한 포트폴리오가 실제로 어떻게 생성되는지에 대한 통찰력도 제공하지 않는다.

 

 

 

 

 

다각화란?

 

포트폴리오의 다각화의 개념은 위험을 줄이기 위해 여러 투자를 포함하는 포트폴리오를 만드는 것이다. 예를 들어, 단일 회사가 발행한 주식만으로 구성된 투자를 생각해 보자. 해당 회사의 주식이 심각한 하락세를 겪는다면 귀하의 포트폴리오는 하락세의 전면적인 타격을 입을 것이다. 서로 다른 두 회사의 주식에 투자를 분할함으로써 포트폴리오에 대한 잠재적 위험을 줄일 수 있다.

 

채권과 현금을 포트폴리오에 포함하면 위험을 낮출 수 있다.

 

포트폴리오의 위험을 줄이는 또 다른 방법은 채권과 현금을 포함하는 것이다. 현금은 일반적으로 단기 준비금으로 사용되기 때문에 대부분의 투자자는 주로 주식과 채권 사용을 기반으로 포트폴리오 자산 배분 전략을 개발할 수 있다. 투자 자산의 일부를 현금이나 단기 단기 금융 시장 증권에 보관하는 것은 결코 나쁜 생각이 아니다. 긴급 상황 발생 시 현금을 사용할 수 있으며, 투자 기회가 발생하거나 평소 현금 요구량이 급증하여 대금 지급을 위해 투자 상품을 판매해야 하는 경우 단기 단기 금융 시장 증권을 즉시 청산할 수 있다. 또한 자산 배분과 다양화는 밀접하게 연결된 개념이라는 점을 명심하세요. 자산 배분 과정을 통해 다양한 포트폴리오가 만들어진다. 주식과 채권을 모두 포함하는 포트폴리오를 만들 때 공격적인 투자자는 주식 80%와 채권 20%의 혼합을 선호할 수 있는 반면, 보수적인 투자자는 주식 20%에서 채권 80%의 혼합을 선호하는 사람들이 많다.

 

 

주식과 채권의 균형

 

우리나라는 채권 투자라 일반적이지 않지만, 미국의 경우에는 일반 투자자도 채권에 투자를 많이 한다. 공격적이든 보수적이든 관계없이 포트폴리오에 대한 주식과 채권의 균형을 선택하여 위험을 줄이기 위한 자산 배분을 사용하는 것은 다각화된 포트폴리오를 만드는 신뢰할 수 있는 방법이기 때문이다. 일부 뮤추얼 펀드는 미리 만들어진 "균형 잡힌" 포트폴리오를 만들기 위해 주식과 채권을 모두 포함하는 증권을 혼합하는 것을 목표로 하기도 한다. 특정 포트폴리오에 있는 주식과 채권의 특정 균형은 일정량의 위험을 감수하려는 의지에 대한 대가로 투자에 대해 특정 수익률을 달성할 수 있는 기회를 제공하는 특정 위험-보상 비율을 생성하도록 설계되었다. 일반적으로 위험을 더 많이 감수할수록 투자에 대한 잠재적 수익도 더 커진다

 

 

 

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내가 선택할 수 있는 다각화 옵션

 

포트폴리오 다각화를 위해 선택할 수 있는 옵션은 너무나도 많다. 주식이라면 섹터를 분리할 수 있고, 투자 방식을 다양화할 수도 있다.

 

다양한 옵션 중 하나가 뮤추얼 펀드이다. 자금이 제한된 사람이거나 복잡하지 않은 투자 시나리오를 선호하는 경우 단일 균형 잡힌 뮤추얼 펀드를 선택하고 모든 자산을 펀드에 투자할 수 있다. 대부분의 투자자에게 이 전략은 매우 단순하다. 뮤추얼 펀드를 투자 포트폴리오에 추가하는 조합은 단기적으로 신뢰할 수 있는 자금에는 적합할 수 있지만, 은퇴 같은 장기 목표에는 적합하지 않을 수 있다.

 

마찬가지로, 많은 돈을 가진 투자자는 양도소득세를 최소화하거나 안정적인 소득원을 창출하는 등 보다 복잡한 요구 사항을 만족시키는 방법으로 뮤추얼 펀드를 선택하는 경우가 있다. 단일 뮤추얼 펀드에 투자하면 주식, 채권, 현금 등 기본 자산 유형 간 다각화의 효과를 한꺼번에 얻을 수 있지만 수수료가 발생하기 때문에 이 두 가지 부분을 잘 살펴봐야 한다.

 

 

주식 투자의 다각화

 

주식의 경우 투자자는 대형주, 중형주, 소형주에 집중하는 등 특정 스타일을 직접 선택할 수 있다. 각 영역에서 주식은 추가로 성장 또는 가치로 분류된다. 추가적인 선택 기준에는 국내 주식과 해외 주식 중에서 선택하는 것이 포함할 수 있다. 외국 주식은 또한 선진 시장과 신흥 시장을 모두 포함하는 하위분류를 선택할 수도 있다. 생명공학, 헬스케어 등 특정 부문에서도 외국 및 국내 주식을 모두 섞어 포트폴리오를 관리할 수도 있다.

 

 

채권

 

이미 언급했듯이 채권은 다각화의 하나의 방법으로 널리 활용된다. 투자자는 장기 또는 단기와 같은 기간을 선택할 수 있다는 것이 가장 큰 특지잉다. 또한 고수익이나 지방채, 기업채 같은 다양한 옵션을 선택할 수도 있다. 다시 한번, 위험 허용 범위와 개인 투자 요구 사항이 투자 선택을 좌우하게 된다.

 

기타 다각화 옵션들

 

주식과 채권은 포트폴리오 구축을 위한 전통적인 도구이지만, 다양한 대체 투자는 더욱 다양화할 수 있는 방법은 많이 있다. 부동산 투자 신탁, 헤지 펀드, 예술품, 선물 투자 등 요즘 투자할 수 있는 종목들이 너무나도 많아졌다. 이렇게 다양한 투자 방식을 함께 활용해서 투자는 포트폴리오 다각화를 실행할 수 있다.

 

 

 

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다양화의 단점

 

다각화를 하다 보면 선택할 수 있는 투자가 너무 많기 때문에 다각화를 달성하는 것이 쉬울 것처럼 보일 수 있다. 실제로 부분적으로는 사실이다. 하지만 여전히 ​​현명한 선택을 해야 한다는 부담감은 여전하다. 또한 포트폴리오를 과도하게 다양화할 수 있고, 이는 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 많은 금융 전문가들은 20개의 주식이 다각화된 주식 포트폴리오에 최적의 숫자라고 말한다. 이를 염두에 두고 50개의 개별 주식이나 4개의 대형 뮤추얼 펀드를 구매하는 것은 득 보다 실이 더 클 수 있다.

 

포트폴리오에 너무 많은 투자를 한꺼번에 관리하다 보면 종종 인덱스 펀드와 같은 효과를 낳을 수도 있다. 몇 개의 대형 뮤추얼 펀드를 보유하는 경우 여러 펀드를 사용하면 중복 보유에 따른 추가적인 위험이 발생할 뿐만 아니라 보다 신중한 펀드를 통해 피할 수 있었던 낮은 잔액 수수료 및 다양한 비용 비율 등 다양한 비용이 발생하기도 한다.

 

하지만 이러한 단점에도 불구하고 포트폴리오의 다각화는 필수이다. 모든 투자자의 요구를 충족할 수 있는 단일한 다각화 모델은 없지만 우리는 각자 스타일에 맞는 다각화를 진행해야 한다. 다각화를 진행할 때는 개인적인 시간, 위험 허용 범위, 투자 목표, 재정적 수단 및 투자 경험 수준 등 다양한 상황을 조합해서 다각화를 진행하는 것이 좋다. 선택의 폭이 너무 넓거나 단순히 위임을 선호하는 경우 올바른 다각화 조합을 찾는 데 도움을 줄 수 있다.

 

 

 

 

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