똑똑한 투자, 포트폴리오를 만드는 4가지 단계

잘 분산된 포트폴리오는 모든 투자자의 성공에 필수적입니다. 개인 투자자로서 귀하는 개인 투자 목표와 위험 허용 범위에 가장 적합한 자산 배분을 결정하는 방법을 알아야 합니다. 즉, 귀하의 포트폴리오는 미래의 자본 요구 사항을 충족해야 하며 그렇게 하는 동안 심리적으로 안정적이어야 합니다. 투자자는 체계적인 접근 방식을 통해 투자 전략에 맞는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

1단계: 적절한 자산 배분

 

 

개인의 재정 상황과 목표를 확인하는 것은 포트폴리오 구성의 첫 번째 작업입니다. 고려해야 할 중요한 항목은 연령, 투자를 늘리는 데 필요한 시간, 투자할 자본 금액 및 미래 소득 요구 사항 등이 있습니다. 이제 막 경력을 시작하는 22세의 미혼 대졸자와 자녀의 대학 교육비를 지원하고 향후 10년 내에 은퇴할 것으로 예상하는 55세의 기혼자와는 다른 투자 전략이 필요합니다.

 

고려해야 할 두 번째 요소는 투자 성격과 위험 허용 범위입니다. 더 큰 수익을 얻기 위해 잠재적인 금전 손실을 감수할 의향이 있습니까? 누구나 해마다 높은 수익을 얻고 싶어 하지만 투자가 단기적으로 하락할 때 밤에 잠을 이룰 수 없다면 그러한 유형의 자산에서 얻는 높은 수익은 스트레스를 받을 가치가 없을 가능성이 높습니다.

 

현재 상황, 향후 자본 요구 사항 및 위험 허용 범위를 명확히 하면 투자를 다양한 자산 클래스에 할당하는 방법이 결정됩니다. 더 큰 수익을 얻을 가능성은 더 큰 손실 위험을 감수하면서 발생합니다. 개인의 상황과 라이프스타일에 맞춰 위험을 최적화하는 것만큼 위험을 제거하고 싶지는 않습니다. 예를 들어, 소득을 위해 자신의 투자에 의존할 필요가 없는 젊은이는 높은 수익을 추구하는 데 더 큰 위험을 감수할 여력이 있습니다. 반면, 은퇴를 앞둔 사람은 세금 효율적인 방식으로 자산을 보호하고 이러한 자산에서 소득을 얻는 데 집중해야 합니다.

 

 

보수적 투자자와 공격적 투자자

일반적으로, 더 많은 위험을 감수할수록 귀하의 포트폴리오는 더욱 공격적이 되어 주식에 더 많은 비중을 할당하고 채권 및 기타 채권에 대한 비중을 줄입니다. 반대로, 위험을 덜 감수할수록 포트폴리오는 더욱 보수적이라고 부릅니다. 보수적인 포트폴리오는 주요 목표는 원금을 유지하는 것입니다. 위에 표시된 배분은 채권에서 경상 수입을 창출하고 고품질 주식에 대한 투자를 통해 장기적인 자본 성장 잠재력을 제공할 것입니다.

 

 

보수적인  포트폴리어 예시

다소 공격적인 포트폴리오의 예시

 

 

 

 

 

 

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2단계: 자산 클래스 분산

 

자산 배분을 결정한 후에는 자본을 적절한 자산 클래스로 나누어야 합니다. 기본적으로 이것은 어렵지 않습니다. 선태한 자산 내에서 위험을 분산하는 것입니다. 다시 말해 다양한 자산 클래스를 위험과 잠재적 수익도 다른 하위 클래스로 더 세분화하는 것이죠. 예를 들어, 투자자는 포트폴리오의 자기 자본 부분을 다양한 산업 부문과 시가총액이 다른 회사, 국내 주식과 해외 주식 간에 나눌 수 있습니다. 채권 부분은 단기 및 장기, 정부 부채와 회사 부채 등 사이에 배분될 수 있습니다.

자산 배분 전략을 이행하기 위해 자산과 증권을 선택하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

주식은 포트폴리오의 주식 부분에서 수행하려는 위험 수준을 충족하는 주식을 선택하십시오. 업종, 시가총액, 주식 유형 등을 고려해야 합니다. 주식 스크리너를 사용하여 회사를 분석하여 잠재적인 선택 목록을 작성한 다음 각 잠재적 구매에 대해 보다 심층적인 분석을 수행하여 향후 기회와 위험을 판단합니다. 이는 포트폴리오에 증권을 추가하는 가장 작업 집약적인 수단이며, 보유 종목의 가격 변동을 정기적으로 모니터링하고 회사 및 업계 뉴스에 대한 최신 정보를 유지해야 합니다.

채권을 선택할 때는 이표, 만기, 채권 유형, 신용 등급은 물론 일반적인 금리 환경 등 여러 가지 요소를 고려해야 합니다.

펀드는 다양한 자산 클래스에 사용할 수 있으며 이를 통해 펀드 매니저가 전문적으로 조사하고 선정한 주식과 채권을 보유할 수 있습니다. 물론 펀드매니저들은 서비스에 대해 수수료를 부과하는데, 이는 귀하의 수익을 떨어뜨릴 것입니다. 인덱스 펀드는 또 다른 선택을 제시합니다. 이는 확립된 지수를 반영하고 수동적으로 관리되기 때문에 수수료가 더 낮은 경향이 있습니다.
 
펀드에 투자하고 싶지 않다면 ETF가 대안이 될 수 있습니다. ETF는 본질적으로 주식처럼 거래되는 뮤추얼 펀드입니다. 이는 일반적으로 부문, 자본금, 국가 등에 따라 그룹화된 대규모 주식 바구니를 나타낸다는 점에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 그러나 적극적으로 관리되지 않고 대신 선택한 지수나 다른 주식 바스켓을 추적한다는 점에서 다릅니다. ETF는 수동적으로 관리되기 때문에 뮤추얼 펀드에 비해 비용 절감 효과를 제공하는 동시에 다양성을 제공합니다. ETF는 또한 광범위한 자산 클래스를 포괄하며 포트폴리오를 완성하는 데 유용할 수 있습니다.

 

 

 

 

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3단계: 분석 및 조정

 

포트폴리오를 구축한 후에는 가격 변동의 변화로 인해 초기 가중치가 변경될 수 있으므로 주기적으로 분석하고 재조정해야 합니다. 포트폴리오의 실제 자산 배분을 평가하려면 투자를 정량적으로 분류하고 전체에 대한 해당 가치의 비율을 결정해야 합니다.

시간이 지남에 따라 변경될 수 있는 다른 요소로는 현재 재정 상황, 향후 요구 사항 및 위험 허용 범위가 있습니다. 이러한 상황이 변경되면 그에 따라 포트폴리오를 조정해야 할 수도 있습니다. 위험 허용 범위가 감소한 경우 보유 주식 수를 줄여야 할 수도 있습니다. 아니면 이제 더 큰 위험을 감수할 준비가 되었으며 자산 배분을 위해 자산의 일부를 변동성이 큰 소형주에 보유해야 할 수도 있습니다.

균형을 재조정하려면 귀하의 포지션 중 어떤 포지션이 과대평가되었는지, 과소평가되었는지 결정하세요. 예를 들어, 현재 자산의 30%를 소형주에 보유하고 있는데 자산 배분에 따르면 해당 클래스에 자산의 15%만 보유해야 한다고 가정해 보겠습니다. 재조정에는 이 위치를 얼마나 줄여서 다른 클래스에 할당해야 하는지 결정하는 작업이 포함됩니다.

 

 

 

 

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4단계: 전략적 재조정

 

어느 증권을 얼마나 줄여야 하는지 결정한 후에는 비중이 큰 증권을 판매하여 얻은 수익으로 어느 저평가 증권을 매수할지 결정해야 합니다. 증권을 2단계에서 했던 것처럼 자산 클래스를 분산하는 작업을 다시 진행하면 됩니다.

포트폴리오를 재조정하고 재조정할 때, 이 특정 시기에 자산 매각에 따른 세금과 수수료를 따져보는 과정도 잊어서는 안 됩니다. 성장주 등에 투자를 했다면 주식을 사고팔 때, 세금과 수수료가 부과되기 때문에 꼼꼼하게 따져봐야 합니다. 그러나 당신이 포트폴리오의 관리를 위해 모든 주식 포지션을 매각한다면 상당한 자본 이득세 가 부과될 수 있습니다. 이 경우, 다른 자산 클래스에 계속 기여하면서 향후 해당 자산 클래스에 새로운 자금을 기여하지 않는 것이 더 유리할 수 있습니다. 이렇게 하면 자본 이득세를 부과하지 않고도 시간이 지남에 따라 포트폴리오에서 성장주의 비중이 줄어들기 때문입니다.

전체 포트폴리오 구성 과정에서 무엇보다도 다양성을 유지하는 것이 중요합니다. 단순히 각 자산군에서 증권을 소유하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 각 수업 내에서 다양화해야 합니다. 특정 자산 클래스 내 보유 자산이 다양한 하위 클래스 및 산업 부문에 분산되어 있는지 확인하세요.

 

 

 

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