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투자 포트폴리오의 잠재적인 하락 위험을 추정하는 방법이 있다. 바로 semivariance, 준분산을 활용하는 것이다. 준분산은 데이터 집합의 평균 또는 목표 값 아래로 떨어지는 모든 관측치의 분산을 측정하여 계산된다. 1. 준분산 분석의 위험과 한계 준분산 분석은 자산 배분을 다양화하는 데 유용한 도구이지만 위험과 한계를 인식하는 것이 중요하다. 다른 통계적 측정과 마찬가지로 준분산 분석에도 투자자가 의사 결정 과정에 이를 포함시키기 전에 알아야 할 일련의 단점은 존재한다. 1. 하향 위험 정의의 주관성: 준분산 분석은 예상 수익 이하의 편차만 고려하여 하향 위험에 중점을 둔다. 그러나 무엇이 하향 편차를 구성하는지에 대한 결정은 주관적일 수 있다. 투자자마다 어느 수준의 손실이 중요하다고 간주되는지에..

투자에서 포트폴리오, 다각화를 고민하는 사람들이 얼마나 될까? 안전한 투자보다는 일확천금 같은 투자를 꿈꾸는 사람들이 많지만, 사실 지지 않는 게임을 해야 하는 것이 우리에게 필요한 투자가 아닐까 하는 생각이 든다. 지지 않는 투자를 위해서 가장 필요한 것인 다각화이다. 투자의 위험을 분산하는 것, 어쩌면 이 과정만큼 중요하고 이율에 실질적으로 영향을 주는 것도 없기 때문이다. 우리는 "계란을 한 바구니에 담지 말라"는 말을 많이 듣는다. 이러한 정서는 확실히 문제의 본질을 포착하지만, 다각화가 투자자 포트폴리오의 일부로 작용하는 실질적인 의미에 대한 지침은 거의 제공하지 않는다. 또한 다양한 포트폴리오가 실제로 어떻게 생성되는지에 대한 통찰력도 제공하지 않는다. 다각화란? 포트폴리오의 다각화의 개념은 ..

오늘날의 투자자들은 모두 더 높은 수익을 얻을 수 있는 방법을 찾고 있습니다. 주식에 투자할까? 채권에 투자해야 하나? 아니면 둘 다? 중소기업에 투자해야 할까요? 아니면 대기업에 투자해야 할까요? 액티브 또는 패시브 투자 전략을 선택해야 하는지? 리밸런싱이란? 투자 수익률을 높이는데 어쩌면 이 모든 방법이 도움이 될 수 있습니다. 1. 채권보다 주식 주식은 채권보다 더 높은 위험을 수반하지만, 포트폴리오에서 두 가지를 관리하기 쉽게 결합하면 변동성 이 낮고 매력적인 수익을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 1926년(첫 번째 추적 데이터가 제공될 당시)부터 2010년까지의 투자 기간 동안 미국 S&P 500 지수는 연평균 9.7%의 수익률을 달성한 반면, 미국 장기 국채는 평균 9.7%의 수익률을 기..

포트폴리오 리밸런싱은 의사에게 검진을 받거나 자동차 오일을 교체하는 것과 같이 투자에 대한 정기적인 유지 관리하는 것과 비슷한 개념입니다. 리밸런싱이란 주식을 팔고 채권을 사거나 그 반대로 하는 것을 의미합니다. 대부분의 경우 포트폴리오의 자산 배분은 달성하려는 수익 수준 및 부담할 수 있는 위험 수준을 유지하기 위해서 하는 일련의 과정입니다. 리밸런싱에는 자산의 매수와 매도가 포함되지만 이는 여전히 장기적이고 수동적인 투자 전략, 즉 장기적으로 최선을 다하는 유형의 투자 전략을 유지해야 합니다. 그러하면 이런 리밸런싱 과정을 왜 진행해야 하나요? 리밸런싱이 무엇인지, 왜, 얼마나 자주, 어떻게 수행하는지에 대해 자세히 알아봅시다. 포트폴리오를 리밸런싱 하는 이유는? 포트폴리오를 구성할 때 전체적인 목표..