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투자 포트폴리오 관리에 대한 글을 읽다 보면 효율적 경계선Efficient Frontier이라는 단어가 자주 등장한다. 이는 현대 포트폴리오 이론에서 Modern Portfolio Theory : MPT 등장하는 개념으로 여러 가지 투자 상품들을 조합 했을 때 나오는 수 있는 리스크와 수익의 경계선이다. 위험은 최소화 수익은 최대화, 현대 포트폴리오 이론Modern Portfolio Theory : MPT와 포트폴리오 분산Por 현대 포트폴리오 이론Modern portfolio theory : MPT에서는 투자 포트폴리오를 실행하는 방법론을 설명한 이론으로 변동성을 측정해서 리스크를 최소화하고 수익을 최대화하는 방법을 설명한다. 그러 retiring-early.tistory.com 현대 포트폴리오 이론에..

현대 포트폴리오 이론Modern portfolio theory : MPT에서는 투자 포트폴리오를 실행하는 방법론을 설명한 이론으로 변동성을 측정해서 리스크를 최소화하고 수익을 최대화하는 방법을 설명한다. 그러므로 목표 수익을 달성하는 조건에서 위험을 최소화하는 방법을 연구할 수 있다. 현대 포트폴리오 이론에 따르면 서로 연계성이 낮은 자산들을 함께 보유하고 있는 것이 위험성이 낮다. 특정 이슈에 대한 영향에 따라 흔들리는 시장의 영향을 덜 받기 때문이다. 연관성을 낮추기 위해서 포트폴리오의 분산값을 활용한다. 즉, 각각의 자산이 전체적인 수익에 미치는 영향을 최소화될 때 위험이 낮다고 판단하는 것이다. 포트폴리오 분산은 포트폴리오의 수익이 얼마나 잘 분산되어 있는지를 측정하는 수치를 말한다. 일정 기간 ..

투자 포트폴리오 리밸런싱Portfolio Rebalancing은 포트폴리오 내에서의 자산 배분 비율을 유지하기 위해서 주식이나 채권 등을 기존 투자 비율에 맞춰 사고파는 행위를 말한다. 포트폴리오 내에서 일정 수준의 자산 분배, 투자 분배를 유지함으로 인해서 동일 수준의 위험을 유지하고 장기적인 관점에서 수익을 극대화 할 수 있다. 리밸런싱은 전형적인 수동형 투자 전략이다. 장기적인 계획과 목적에 따라 이루어진다. 투자 포트폴리오 리밸런싱을 하는 이유 리밸런싱을 하는 이유는 수익을 극대화 할 수 있기 때문이다. 위험을 분배하고 동일 수준의 리스크를 관리하기 위한 방법이지만, 장기적인 입장에서 봤을 때 리밸런싱을 하는 가장 큰 이유는 수익의 극대화이다. 투자 포트폴리오의 자산 분배율을 유지하는 유일한 방법..

투자 세계에서 리스크 관리란 위험을 찾아내고, 분석해서 불확실성을 제거 혹은 수용 가능한 범위까지 줄이는 것을 의미한다. 기본적으로 리스크 관리는 투자금의 손실이 예상될 때 손실 규모와 가능성을 분석할 때 사용된다. 위험, 리스크는 수익과 직접적인 관계가 있다. 또한 리스크가 거의 0에 가까운 미국 국채나 안전 자산의 경우에도 어느 정도의 위험은 존재하기 마련이다. 또한 위험은 절대적 혹은 상대적인 값으로 정량화할 수 있다. 이렇게 정량화된 값을 통해서 다양한 선택 사항들의 기회, 상충관계, 비용 등 다양한 접근이 가능하다. 리스크 관리는 모든 투자를 평가할 때 활용된다. 국채와 기업채를 구매할 때, 환율 관리를 위한 업무에서, 개인이 신용 카드를 발급할 때도 리스크 관리를 실시한다. 또한, 옵션이나 선..