주식 차트 분석 이론 - 기술적 분석

주식에 관심이 없는 사람이라도

주가 차트를 보면서 주식을 전망하는 설명을

한 번쯤은 봤을 것이다.

 

주식을 비롯해서 직접 투자에 관심이 늘어난 만큼

주식 차트를 보고, 분석하고, 주가를 예상하는 사람들도 늘었다.

 

차트 분석은 어떻게 하는 것일까?

이미 지나간 주가 데이터에서 어떤 의미를 찾을 수 있길래

사람들은 차트를 보면서 그렇게 말이 많을까?

 

 

 

 

주식 차트를 분석하는 기술은

기술적 분석Technical analysis의 한 부분이다.

과거 주식 거래 이력, 가격, 거래량 등으로

시장의 심리, 행동 경제학, 정량적 분석 등의 인사이트를

찾으려는 분석 방식이 기술적 분석이다.

 

기술적 분석은 기본적으로 과거의 데이터로 미래의 일을 예측한다.

주로 차트 패턴과 통계적 지표를 활용하는데,

TV 등에서 자주 등장하는

주가 차트를 분석하는 것이

기술적 방식의 일환이다.

 

 

 

 

기술적 분석에는 다양한 전략들이 존재하고

모두 가격을 해석하는 것에 초점을 맞춘다.

가격의 해석이란 현재와 같은 가격 상승 혹은 하락이

언제까지 지속될지,

그리고 어느 시점에 변곡이 생길지를 예측한다.

 

변화를 예측하는 방법도 무척이나 다양하다.

이동 평균선과 같은 트렌드 라인을 활용하는 경우도 있고,

일반적인 캔들스탁 포메이션candlestick formations을 활용하기도 한다.

 

 

캔들스탁 포메이션candlestick formations

 

 

복잡한 수식을 기반으로 하는 그래프를 이용하기도 하고,

거래량과 가격 변동으로 가격을 예측할 때도 있다.

 

기술적 분석은 주식 가격의 변화 시점을 예측함으로써

주식을 언제 살지, 그리고 언제 되팔지를 결정한다.

 

 

 

 

 

차트 패턴 분석은 기본적으로

역사는 반복된다는 믿음에서 시작한다.

물론 주식의 가격을 결정하는 요소가

단순히 한두 가지는 아니지만

가격의 변화 패턴도 과거에 비슷하게 움직일 거라 예상한다.

 

더욱이 차트 패턴 분석은 극히 주관적으로 이루어진다.

분석 구간, 분석 기법, 분석 기준 등을 결정함에 있어

주관적인 판단이 들어갈 수밖에 없다.

 

 

 

 

 

반면 통계적 지표는 보다 기술적인 요소를 활용한다,

통계적 분석과 수학적 접근을 기반으로 지표를 생성한다.

우리가 쉽게 보는 이동 평균선을 활용한

MACD (moving average convergence divergence) 의 활용은

수학적 수식을 기반하여 매수와 매도를 결정한다.

 

※ MACD : 장기와 단기 이동평균선이 아래에서 위로 교차할 때는 매수,

위에서 아래로 교차할 때는 매도하는 방식

 

 

 

 

 

 

기술적 분석은 기본적 분석Fundamental Analysis과 차이점을 보인다.

기술적 분석은 비교적 미세한 가격의 변화로 미래를 예상하지만

기본적 분석은 거시적인 시선으로 가격을 예측한다.

가격의 변화보다는 영업 이익, ROE, EPS, PER 등과 같은

기업 자체의 정보를 활용한다.

 

기술 분석을 전반적으로 이해하기 위해서는

긴 호흡이 필요하다.

다우 이론부터 지지선과 저지선을 찾는 방법,

우리가 쉽게 볼 수 있는 차트의 이해와 활용까지

광범위한 분야를 이야기하기 때문이다.