은퇴 자금 관리 방법, 4%의 법칙 the 4% rule

4%의 법칙은 은퇴 자금 관리와 관련된 주요 원칙 중 하나입니다. 이 법칙은 은퇴자금에서 매년 안전하게 인출할 수 있는 금액을 결정하는 데 도움을 주는 지침으로 사용됩니다. 벤겐의 연구는 역사적인 주식과 채권의 수익률 데이터를 분석하여, 대부분의 30년 은퇴 기간 동안 4% 인출률이 자산을 유지하기에 충분했다는 결론을 내렸습니다. 물론 시장 상황, 개인의 은퇴 기간, 지출 패턴, 투자 수익률 변동성 등 여러 요인에 따라 유연하게 적용해야 합니다. 그럼에도 최근 연구와 전문가 의견은 4% 규칙을 절대적인 법칙으로 보기보다는 시작점으로 사용하고, 개인의 상황에 맞게 조정할 것을 권장합니다. 시장 상황이 변하고 수명이 연장됨에 따라, 일부 전문가들은 더 보수적인 인출률을 제안하기도 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

4%의 법칙은 은퇴 자금 관리 전략의 핵심 요소로, 은퇴 후 생활비를 충당하기 위해 투자 포트폴리오에서 매년 얼마나 인출할 수 있는지에 대한 지침을 제공합니다. 이 원칙은 단순하지만 강력한 가이드라인으로, 은퇴 기간 동안 자금의 지속 가능성을 평가하는 데 도움을 줍니다.

 

 

기본 원리 이해하기

4%의 법칙에 따르면, 은퇴 첫 해에 투자 포트폴리오의 총액의 4%를 인출합니다. 이후 매년 인출액을 전년도 인플레이션율에 따라 조정하여 인출합니다. 이렇게 함으로써, 은퇴 생활비가 시간이 지남에 따라 구매력을 유지할 수 있도록 하는 원리입니다.

첫 해 인출: 예를 들어, 은퇴 자금이 10억이라면, 첫 해에는 4천만 원을 인출합니다.
인플레이션 조정: 만약 첫 해 이후 인플레이션율이 2%라면, 두 번째 해 인출액은 4천8백만 원으로 수정합니다. 이는 4천만 원에서 2%를 추가한 금액입니다.

이 과정을 반복함으로써, 은퇴 생활비는 경제 변화와 물가 상승을 반영하여 조정됩니다. 이 접근 방식은 장기적인 투자 수익률과 인플레이션의 영향을 고려하여 은퇴 자금의 지속 가능성을 높입니다. 이러한 방식으로, 은퇴 기간 동안 생활비에 대한 실질적인 구매력이 보존됩니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

장점

1. 간단하고 명확한 지침 제공: 4%의 법칙은 은퇴 계획을 세우는 데 있어 명확한 출발점을 제공합니다. 은퇴 자금에서 매년 얼마를 인출할 수 있는지에 대한 간단한 규칙을 통해 장기적인 재정 계획을 수립할 수 있습니다.

2. 장기적 자금 지속 가능성: 초기 연구와 분석에 따르면, 4% 인출률은 대부분의 30년 은퇴 기간 동안 자금의 지속 가능성을 유지할 수 있도록 돕습니다. 이는 은퇴 기간 동안 자금 고갈의 위험을 줄여줍니다.

3. 인플레이션 조정 가능: 인플레이션에 따른 연간 인출액의 조정 기능은 실질 구매력을 유지하도록 도와 은퇴 생활비를 보호합니다.

 

 

단점

1. 시장 변동성에 대한 고려 부족: 4%의 법칙은 과거의 시장 수익률을 바탕으로 하지만, 시장은 예측할 수 없는 변동성을 보입니다. 경제 위기나 장기적인 저성장 기간 동안에는 이 규칙이 자금의 지속 가능성을 과대평가할 수 있습니다.

2. 개인적 상황에 대한 유연성 부족: 모든 개인의 은퇴 계획과 필요는 다릅니다. 일부 은퇴자에게는 4% 인출률이 너무 보수적일 수 있고, 다른 이들에게는 너무 공격적일 수 있습니다. 개인의 수명, 건강 상태, 은퇴 후 활동 계획 등 개인적인 요소는 이 규칙의 적용을 복잡하게 만들 수 있습니다.

3. 인플레이션율의 변화에 따른 영향: 인플레이션율이 예측치를 초과할 경우, 실제 구매력이 저하될 수 있으며, 이는 특히 은퇴 초기에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

 

 

출처 : investopedia

 

 

 

 

4%의 법칙은 은퇴 자금 관리에 있어서 널리 채택된 지침이지만, 시장 환경의 변화는 이 법칙의 효용성에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 시장의 변동성과 경제 상황의 변화는 은퇴 계획에 있어서 유동적인 접근을 필요로 하며, 4%의 법칙도 이러한 변화에 따라 재평가되어야 합니다.

금융 위기나 장기적인 시장 저성장 기간은 4%의 법칙의 가정에 도전을 제시합니다. 과거의 시장 수익률은 미래 수익의 보장이 아니며, 특히 시장이 크게 하락했던 시기에 은퇴하는 사람들은 회복 기간 동안 높은 인출률로 인해 자금 고갈의 위험이 커질 수 있습니다. 이러한 시기에는 보다 보수적인 인출 전략이 필요할 수 있으며, 은퇴 계획을 유연하게 조정할 필요가 있습니다.

지난 몇 년 동안 전 세계적으로 저금리 환경이 지속되면서, 안전한 수익을 제공하는 채권이나 예금의 실질 수익률이 감소했습니다. 이러한 환경에서는 4%의 인출률이 과도하게 보수적이거나 공격적일 수 있으며, 투자 포트폴리오의 구성과 예상 수익률을 재평가할 필요가 있습니다.

인플레이션율의 변동 또한 4%의 법칙에 중요한 영향을 미칩니다. 인플레이션이 예상보다 높아지면, 실질 인출액의 구매력이 저하될 수 있으며, 이는 장기적인 은퇴 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 낮은 인플레이션 환경에서는 4% 인출률이 보다 지속 가능할 수 있습니다.

 

변화하는 시장 환경에 대응하기

1. 포트폴리오 다양화: 다양한 자산 클래스에 걸쳐 투자함으로써 시장 변동의 영향을 줄일 수 있습니다.
2. 유연한 인출 전략: 시장 상황에 따라 인출률을 조정하는 유연성을 유지합니다. 예를 들어, 시장이 하락할 때는 인출률을 낮추고, 상황이 개선될 때 인출률을 다시 높일 수 있습니다.
3. 재정 상황의 정기적인 재평가: 은퇴 계획은 정적인 것이 아니며, 경제 상황, 개인의 생활 상황, 시장의 변화에 따라 정기적으로 재평가되어야 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

은퇴 계획에 있어 4%의 법칙은 유용한 지침을 제공하지만, 모든 개인의 상황이 다르기 때문에 이를 자신의 필요와 목표에 맞게 조정하는 것이 중요합니다. 개인화된 은퇴 전략을 수립함으로써, 자신만의 은퇴 목표를 달성하고 재정적 안정을 유지할 수 있습니다. 은퇴 후 원하는 생활 방식을 고려하여, 필요한 재정적 자원을 평가합니다. 여행, 취미 활동, 건강 관리 등에 필요한 비용을 고려하세요. 이를 위해서는 연금, 투자 수익, 부동산 임대 수입 등 은퇴 후 예상되는 수입원을 파악이 필요합니다.

 

또한 투자 위험에 대한 개인의 감수 능력과 은퇴까지 남은 기간을 고려하여 자산 배분을 결정합니다. 다양한 자산 클래스에 걸쳐 투자함으로써 위험을 분산시키고, 시장 변화에 대응할 수 있는 유연성을 확보할 수 있습니다. 개인의 재정 상황, 은퇴 기간, 생활비 등을 고려하여 4% 인출률을 조정합니다. 일부 상황에서는 더 낮은 인출률이 필요할 수도 있고, 다른 상황에서는 더 높은 인출률이 가능할 수 있습니다. 은퇴 자금에서 어떤 계좌를 먼저 인출할지 결정함으로써 세금 부담을 최소화합니다. 마지막으로 의료비, 주택 수리비 등 예상치 못한 지출을 위해 충분한 비상 자금을 마련합니다. 시장 상황, 개인의 건강 상태, 생활비 변화 등에 따라 은퇴 계획을 정기적으로 재평가하고 조정합니다.

개인화된 은퇴 전략을 수립하는 것은 복잡할 수 있지만, 장기적인 재정적 안정과 은퇴 목표 달성을 위해 필수적입니다. 개인의 상황에 맞춘 계획을 통해, 은퇴 생활을 보다 자신 있고 편안하게 즐길 수 있는 방법입니다.